什么是随机指数?那么在实战中如何根据%K、%D选择买卖点呢?

股票入门知识 | 发布于2021-10-23

随机指数

作为一个理性的投资者,研判股市走向应全面、宏观而不能片面狭隘、就事论事。一个股市在当日或数日的波动中所出现的最高点、最低点及股市指数,虽然有市场本身的随机性,但若联系起来综合分析,可给予我们决策买卖提供一些依据。

随机指数亦称KD线或%K与%D由于在设计中综合了移动平均线、强弱指数和动量观念的一些优点,具有研判高低价位与收市价之关系,即计算当日或最近几日的最高、最低及收市指数(股价)等波动的真实波幅,对于研判整个市场走势强弱及超买或超卖现象具有重要作用。

%K与%D以选择任何一种日数作为计算基础,一般为6日或9日,计算公式∶

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其中L为当日收市价,Ln为n日内的最低价,Hn为n日内的最高价, H3是最后三个(L-Ln)之和,L是最后三个(Hn-Ln)之和,n为计算期的设定值。

由于随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中。短期波动的测算,其短期测市功能比移动平均线更为准确有效,且具有较移动平均线快捷、领先发出买卖讯号之功能。

在市场短期超买、超卖的预测方面,又比相对强弱指数敏感。

随机指数的运用主要根据 %K、%D构成的形态关系来研判走势。 %K和%D构成的图形可以反映市场的超买或超卖现象、走势背驰以及 %K、%D互交叉突破现象,从而研判股市中、短期走势的见顶或见底过程。

——随机指数的一般原则∶

什么是随机指数?那么在实战中如何根据%K、%D选择买卖点呢?

背驰现象的研判∶当指数(股价)波动一峰比一峰高时,KD线一峰比一峰低,或指数(股价)一底比-一底低时,KD线一底比一底高,即为背驰。背驰现象一般视为转势即将发生。

什么是随机指数?那么在实战中如何根据%K、%D选择买卖点呢?

随机指数的一般原理为; %K与%D 向上的交叉突破在80以上,或向下的交叉突破在20以下较为实用,若在50左右发生交叉突破,且股价走势又进入盘局时,买卖信号应视为无效。此外,当%K倾斜度趋于平缓时,应视为短期转势的警告信号。

上述介绍的只是随机指数纯原理性的概念,很多书籍中均有讲述。在实践中机械地根据上述原理选择买卖点常常行不通。中国股市投机性过强振幅过大是根本原因之所在。

那么在实战中如何根据%K、%D选择买卖点呢?

1. %K在10以下, %D在15以下可视为超卖,在此区 %K上穿%D并有成交量配合,可视为买进信号。

如1993年7月19日,深股连连下跌挫至194点,其时%K值已达3.03, %D为6.34(附图58),随后 %K上穿 %D大势呈价升量增反转向上。

再如1993年10月27日,沪股跌至778点,其时 %K 为6.29, %D在6.71,之后 %K上穿 %D,在成交量的配合下大势掉头直上(附图59)。

如果机械地按 %K 20以下和 %D 30以下(附图60)买进,其后仍有很大的下跌幅度,显然人市时机欠妥。

2. %K 在85以上,%D在80以上可视为超买,在此区%K向下穿破%D应视为卖出信号。

如1993年11月25日,上证指数升至986点,其时 %K为91.71, %D为91.68,随后%K下穿 %D(附图61),大势没多久急转直下,若投资者根据KD线之变化果断出货,则非常成功地在高位获利了结,同时回避了市场风险。

再如1994年9月下旬,深指一直在200点之上振荡,但KD线已发出卖出信号(附图62个所示),其时该指标一方面提示应出货离场,另一方面我们看到当KD线发出卖出信号时大势尚未暴跌,移动平均线也未发出"死叉"的卖出讯号,显示了该指数的敏感超前性,可使我们在大跌势到来之前从容出货。

读者可能已注意到在运用 %K 上穿 %D 选择买卖点时,笔者强调需有成交量的配合才是买进信号,为什么呢?因为实践中常常出现 %K上穿%D时,如缺乏成交量的配合,常常成为虚假信号,这也是一般的技术分析理论书中没有谈及的,也说明机械地运用技术指标并不能在实战中取胜。

如1994年9月、10月、11月、12月,其时KD线均发出"买进信号",随后曾出现小幅反弹,形成 %K上穿 %D(附图63),但由于缺少成交量的配合,大盘很快又调头向下,按最低点计算,仍有较大的跌幅,可见价量之配合对提高根据KD线选择买进点的重要性。有时KD线进人超卖后一直在超卖区运行,此时成交清淡走势仍无转强迹象,通常应考虑准备进场但不急于人货,因为从大盘和KD线的关系而言;KD线虽已超卖,但大盘仍有不可小看的下跌空间(附图64),所以,根据KD线选择买进点时需有耐心,并将价量关系结合起来进行综合研判。但KD线在超买状态下发出卖出信号一般不需看成交量,

即只要 %K 在超买区域下穿 %D,即可考虑卖出。

此外,随机指数的背驰现象在股市中也时有出现,一般的投资者运用起来难度较大,潜心研究,结合实战,方能逐步积累心得。

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Tags: 上证指数
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