短线操作的风险控制以及5日均线的应用技巧

短线操作的风险控制

投资者对短线有一个认识误区：认为短线仅是追涨、抢反弹和先买后卖。其实,还有另一种短线操作方法,那就是先卖后买。当短线指标过度超买时,投资者可先清仓,待股价回调到位后再回补。不过这样会有踏空的风险。

短线操作的风险主要来自短线操作的失误和操作者在心态上过于急躁、冲动。遇到短线投机机会时,投资者往往不由分说,便冲锋陷阵,结果一局下来,众多短线客便纷纷落马。短线操作周期一般为1～3天,最多为1周；超过1周,倘若依然不见效,甚至套牢,投资者就要忍痛清仓,因为再拖延下去,那就不是短线操作了。

投资者不宜过分进行短线操作,因为它需要有丰富的信息资源,且时效上要求及时,操作上要求准确无误。此外,还要求有快速准确的信息处理方法和充裕的看盘时间,并采取相应措施在适当的价位和时机卖出或买进。同时,电脑、分析软件和信息接收系统等都是必不可缺的设备配置。所以说,投资者在进行短线操作之前要考虑自己是否具备上述条件。投资者做短线时,要看到：短线在快速获利的同时,也可能招致快速蚀钱。不要只愿见阳光而不愿目睹黑暗,实行“鸵鸟”政策。

短线操作时,投资者往往特别关注因股价短期波动而形成的价差收益。相对于中线走势而言,短线股价上窜下跳,充满了不可揣测的变数,容易受到偶然因素的影响,这通常跟短线客的入市信心、冲动的力度有关,更取决于庄家主力的操控,因为主力很可能由于某种原因而主动打破平衡胶着状态,向上奋力攀升或向下重挫。一般投资者由于信息不灵通,在对信息处理的速度上远远滞后于行情的演化,等投资者明白了上涨的动力或下跌的假象时,股价已飞上了天。此时,投资者再奋勇杀进,短线的价值便被拦腰砍了一大截。短线可偶尔为之,做多了容易出错；更不应重仓去做短线,毕竟短线太让人捉摸不定。否则,你辛苦炒作而获取的收益,也许仅仅因一次短线操作失误而灰飞烟灭。短线操作的风险控制方法有：

一、人气旺盛的市道宜于追涨。

在交投活跃的市场氛围中,股价上冲的动力强劲,振荡幅度的宽度足以使短线操作有一个宽松的获利空间,比如在牛市中,在个股的活跃期内（从成交量上可以看出）和市场热点区域,投资者信心增强,敢于入场追高,持筹者也有惜售和持股待涨的情绪。这样至少短线的抛压大为减轻,非常适宜于短线追涨。

二、轻仓出击。

对于短线客而言,轻仓永远是正确无误的抉择。短线的轻仓意指筹码不可一次吃进,可先设定入市的总资金,然后将其分成若干等份,当第一笔资金吸人之后,如果股价下跌超过4%,投资者可用同等份资金来补仓平摊成本一次。记住,只能补一次。这样股价的平均成本仅是第一次的买入价。当股票依然保持下跌时,就要谨慎补仓了。涨时可分批加仓的原则不能违反。下跌说明投资者判市有误,要趁反弹出货。回补的价差一般不能太小,否则回补没有意义。

三、双向短线法。

投资者最好做自己手中持有的个股的短线,这样风险会很小而且可以双向短线操作。如某天自己的股票突然高升,向上冲高,此时只要你觉得股价在高位的支撑力度不强,没有充分理由支撑它继续上涨,那么就可在高处平掉部分筹码,至于平掉多少较适宜,这完全取决于你对其回落力度的评估及信心。理论上只要回落幅度大于2%,就完全可以高处重仓派货,待其冲高回转,再轻松吃进等额筹码,这时虽然手中股票总数不变,但剩余保证金却平添了许多。另一种情形是倘若某日手中股票大幅度低开,或庄家主力刻意砸盘,制造下影线,此时短线投资者不妨用剩余资金在低位捡些便宜筹码,待股价回归到原先价位时,再平掉同样数目的筹码。一买一卖,长此下去,可获得一笔不小的收益。此法特别适用于散户,他们可充分发挥资金和筹码的优势,可以在最高点、最低点成交。双向短线法可当天买当天卖,做变相的T+O。

四、打有准备之战。

不可盲目地、匆匆忙忙地去捕捉突然的机会。平时不但要关心手中的股票,而且还应跟踪关注一些活跃股。一旦发现其短线有加速上涨迹象,或庄家制造空头陷阱,投资者就可果断打个提前量,将计就计,吃一段利润。对于由股友介绍或股评推介的短线股以及自己以前从未做过的股票,投资者最好三思而后行。适宜做短线的个股和时机：

(1)紧随热点,锁住强势股。

短线客是一群凑热闹、追逐时尚的发烧友,他们永远站在潮流的前沿阵地。热点是市场目光的焦点所在,人气旺盛,短线客云集其中。短线的爆发力度很强,交投活跃。就短线进出而言,其关键点在于必须在热点退烧之前,急流勇退,众取我弃。

(2)选择那些即将突破的个股。

突破的后继行为一般是加速上涨或下跌,不但空间大,而且短时间便可获利。但要防止假突破。投资者手中的资金可兵分两部分：

一部分在突破确认前入场；

一部分在突破确认之后介入。突破前夕的情形一般有：

强势股的平台整理；长期箱形整理,放量突破箱顶。

5日均线的应用技巧

5日均线是均线系统中的短期均线，很多短线操作高手可能喜欢关注5日均线的变化，那么我们接下来就讲讲5日均线的应用技巧。

实战中，5日均线有以下一些应用技巧：

(1)在中长期上升股票趋势中，股价或指数向上突破5日均线，预示上涨途中的中短期整理行情结束，是一个很好的买入时机，交易者可以择机介入。

对于中长期上涨趋势，有很多趋势分析方法可以判断，如道氏理论、趋势线等。均线也可以为交易者判断中长期趋势提供诸多帮助，如中长期均线在下且支撑股价或指数上行，中长期均线多头排列，均线向上多头发散等。

图1是深信泰丰000034(神州数码)的日线图。从图中可以看到，股价和5日均线向上突破60日均线时，60日均线上行，形成黄金交叉。同时该位置也是60日均线葛南维第一大法则的买入点，不同形态信号叠加，可靠性增强，交易者可以进场买入做多。此处是交易者的第一买入点。

其后股价起起落落，反复跌破再升破5日均线。60日均线一直在K线和5日均线下方支撑股价上行，表明上升趋势良好。股价绝大多数的短期调整不会影响到中长期走势，因此股价每一次跌破5日均线，说明开始进行短期整理。升破5日均线，则说明短期整理结束，股价将会继续上涨。股价中长期趋势向上，短期趋势也向上，交易者自然可以进场买入。

图1中长期上升趋势中，股价向上突破5日均线,大多表示短期调整结束,后市看涨，买入

上涨趋势中,股价或指数如果沿着5日均线持续陡峭上升，说明股价或指数正处于强势上涨阶段。交易者应当坚定持股信心。

图1是ST九发(600180(瑞茂通))的日线图。ST股票因为日涨跌最大幅度限制为5%，所以一旦被主力控盘，无论涨跌都很容易封停板。

该股整理结束后，沿着5日均线连续涨停。不仅如此，所拉涨停板几乎全部是一字线。在有涨跌幅限制的市场里，一字线涨停是走势最为强烈的表现，此时交易者应当持股不动。

图1股价沿着5日均线连续一字涨停，是市场极强的表现，应持股不动

图2是ST合金000633(合金投资)的日线图。股价站上60日均线之后，回踩60日均线不破，说明60日均线上行支撑的力度很强。反过来说，则说明空方打压力量很弱，已经完全失去了掌控局势的主动权。

随后多方便肆意发力，一路逼空，股价沿着5日均线一连收出20余个涨停板，可谓气势如虹。交易者若能幸运地持仓在手，断不可轻易放弃，错失良机。

图2沿5日均线陡峭上涨的都是强势股，走势没有变弱之前可一直持有

持续沿5日均线陡峭强势上攻的股票，股价跌破5日均线是短线交易的清仓点，也是中长线交易的减仓点。

均线周期越短，均线的稳定性就越差，但均线的滞后性就越不明显。5日均线的最大作用，就在于确定超强势股的短线离场标准。

如图1所示，000503(海虹控股)。从图中可以看到，该股走出了超级大牛股的走势，股价一直沿着5日均线直线上涨。顶部收出一根大阴线，次日开盘跌停，盘中有冲高，但最终仍以跌停板收盘，收盘跌破5日均线。此时短线交易应清仓离场，中长线交易可以减仓，也可以不减。

这样操作的原因在于，股价跌破5日均线，主要是因为股价远离60日均线，短时间内乖离率过大，在60日均线的牵引作用下，股价会有一个回归的过程，也就是会有一个均线修复的过程。所以短线交易要清仓离场。因为60日均线一直在上行，表明中长期上升趋势没有改变，均线修复时，有可能是主动修复，也有可能是被动修复。即便是主动修复，也不一定采用直线下跌的方式，旗形、楔形、三角形等技术图形都有可能成为均线修复的方式。所以中长线交易可以减仓，也可以不减。

图1 5日均线的离场标准

图2是与图1同一时间段的日线走势。在图1中，股价跌破5日均线之后，仅短暂回落就止跃回升，随后多方再度发起冲锋。不过此时多方已是强弩之末，上攻无非是最后一击，股价最终形成双顶技术图形，中长线交易者可于股价跌破双顶技术图形的颈线后离场。

图2 中长线交易的离场标准

如图1，600073(上海梅林)。该股是2000年初的网络股龙头之一。图中该股有两波强势拉升，第一波上涨之后，顶部巨量收出T字线，单日换手率高达41.97%。创出历史新高时仍旧以如此巨量封住涨停板，对倒换庄的可能性很大。但是对于量价以及推测主力动向的所有分析，都不能作为趋势交易者进出场的依据，离场标准仍然是股价跌破5日均线短线交易离场，中长线交易可以减仓，也可以不减。

随后该股进行了第二波拉升。交易者可以在股价重新站上5日均线,5日均线再度拐头向上，与其他均线形成多头排列时，第二次进场买入。也可以在该股缩量创出历史新高后重新进场买入。

缩量创出新高，说明前期历史天价区域的历史天量，极有可能是主力清洗浮筹或者对倒换庄。因为如果是出货，则前期高换手的筹码大部分交到了公众交易者的手中，主力没有理由在短短的几日之内把套牢在顶部的筹码解放出来。而且如此多的解套盘横在上方，主力想要创出新高，也绝非易事。所以缩量创出新高后，交易者可以第二次进场买入。

在第二波拉升时。成交极其活跃。这有可能是主力边拉升边出货，也有可能是公众交易者疯狂抢筹所致。不管是哪一种情况，操作原则仍旧是股价跌破5日均线短线交易离场，中长线交易可以减仓，也可以不减。当然，因为此处是第二波拉升，中长线交易也可以在股价跌破5日均线时清仓离场。

图1 5日均线的离场标准

沿5日均线上涨的个股，还有两个离场标准：

股价放量滞涨;

收出见顶的K线形态。

放量滞涨是指股价或指数连续快速上涨时，成交量突然异常放大，但股价涨速趋缓甚至下跌。图2是与图1同一时间段的日线走势图。在第一波拉升后期，先是天量收出一根T字线，接着继续放量收出一根阴线实体的螺旋桨，T字线和螺旋桨出现在历史高位，很显然是见顶的K线形态。收出螺旋桨K线时，股价较前一天略微下跌，因此属于放量滞涨走势。上述两种见顶信号叠加，预示股价见顶的作用更强。短线交易应该离场，中长线交易可以减仓，也可以不减。

在第二波拉升后期，放量收出一根大阴线，很显然是放量滞涨。大阴线出现在历史高位，本身有行情向淡的意味。该阴线与前一根阳线组成乌云盖顶的K线形态，见顶信号更为强烈。和第一波拉升一样，第二波拉升后期，也是同时出现见顶K线形态和放量滞涨形态，此时短线交易应当离场。因为是第二波拉升，此时中长线交易也应当减仓。

图2 放量滞涨，收出见顶的K线形态，是离场信号

持续沿5日均线陡峭下跌的极弱势股票，在股价反弹站上5日均线时，是短线交易者入场抢反弹的机会，但入场必须要控制仓位，并且要坚持快进快出的原则。初始离场标准(即止报位)设在股价再度跌破5日均线位置。

需要特别提醒的是：这一条交易原则是5日均线的应用技巧，并不是趋势交易的进场标准。

图1是ST合金000633(合金投资)的日线图。在股价和均线形成空头排列后，股价越跌越快，到后来连续收出十几根跌停一字线才开始放慢脚步，逐渐止跌。在股价重新站上5日均线后，交易者可以轻仓入场，博取反弹。

因为是抢反弹，所以离场标准有两种：一是有利润即出;二是股价再度跌破5日均线。前者是止盈，后者是止损。

图1 依据5日均线进场抢反弹的买入点

5周均线的技术含义与5日均线大致相同，但进出场信号更强烈，发出信号后的涨跌辐度更大，趋势运行周期更长。因为5周均线实际上已经相当于日线级别的中期均线了。所以无论是稳定性还是滞后性，都大大强于日线中的5日均线。

图2是600760(中航黑豹)的周线图。均线粘合之后，在60周均线的支撑之下，股价向上突破粘合形态，交易者可以进场买入。

随后股价沿着5周均线一路直上，然后在顶部先收出一根预示见顶的射击之星，接着是一根跳空低开的中阴线。二者都是见顶的K线形态，交易者可以根据既有的交易策略择机卖出。

收出跳空低开中阴线时，股价已经跌破5周均线。因为是周线走势，所以股价跌破5周均线后，短线交易必须离场，中长线交易也可以清仓离场。

图2 周均线的稳定性和滞后性都强于日均线，因此股价跌破5周均线时，卖出的迫切性也强于5日均线

看到这边大家应该知道5日均线的应用技巧了。