运用MACD指标分析趋势持续和反转

运用MACD指标分析趋势持续和反转

MACD指标以移动平均线为基础，它很好地继承了移动平均线的优点，透过MACD指标线形态，我们可以清晰直观地识别出当前市场的运行趋势。我们知道，在上升趋势中，均线系统呈现出多头排列形态，此时，周期相对较短的均线会运行于周期相对较长的均线上方，这时，MACD指标计算所得的DIFF数值就会大于0。因而，在上升趋势中，MACD指标中的DIFF线与其移动平均线DEA会运行于零轴上方，这就是MACD指标对于上升趋势的直观反映。

如图伊利股份（600887）2009年1月16日至2010年5月5日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，如果我们对于趋势的运行状态无法把握的话，不妨看一下MACD指标线的运行形态。从MACD指标窗口中可以看到，在此期间的MACD指标线运行于零轴上方，其实MACD指标线的这种运行状态恰好间接地反映了均线系统中的周期相对较短的均线运行于周期相对较长的均线上方这一形态，而这种均线的运行形态正是其对上升趋势的直观体现。因而，我们说MACD指标线很好地继承了移动平均线反映趋势运行状态这一特点。

如图彩虹股份（600707）2008年12月2日至2010年1月19日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于上升趋势中，在MACD指标窗口中，我们可以看到DIFF指标线与其移动平均线DEA均运行于零轴上方，而这正是MACD指标对于上升趋势的直观反映。换句话说：透过MACD指标线运行于零轴上方这种形态，我们可以直观地了解到此股正处于上升趋势中。

如图所示招商银行（600036）2007年12月27日至2008年11月11日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，与这种趋势运行状态相对应的就是MACD指标线运行于零轴下方这种形态。透过MACD指标线运行于零轴下方这种形态，我们就可以很好地识别出此股的趋势运行状态。

如图所示歌华有线（600037）2008年1月24日至12月3日期间走势图，如图所示，此股在此期间处于下跌趋势中，对于这种趋势运行状态，MACD指标线可以直观形象地反映出来，从MACD指标窗口中可以看到，在下跌趋势开始后及持续途中，MACD指标线是一直运行于零轴下方的。这正是MACD指标线运行形态对于下跌趋势的直观反映。

运用MACD指标把握趋势的反转

运用MACD指标线形态的变化及其与零轴之间的位置关系，我们还可以很好地把握住趋势的转向。利用MACD指标线研判趋势转向时，我们可以重点关注两个要素：一是MACD指标线波动形态的变化，例如：个股大幅上涨或大幅下跌后，若MACD指标线出现“底背离”形态或“顶背离”形态，则这往往是底部或顶部即将出现的信号；二是MACD指标线与零轴之间位置关系的变化，例如：MACD指标线开始由零轴下方向上穿越并站稳于零轴上方，则多是底部出现的信号，反之，则是顶部出现的信号。在实盘操作中，我们应将这两点要素结合起来进行综合分析，以此得出的结论才能不失偏颇。

首先，我们来看看如何利用底背离形态来把握个股的底部出现。当个股经历了大幅下跌之后，虽然其股价在K线图中出现了一谷低于一谷的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新低，反而走出了一谷高于一谷的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的底背离形态。底背离形态出现，说明市场买盘开始增强，但这并不是底部出现的准确信号，我们还需要观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴下方穿越至零轴上方、并站稳于零轴上方，则此时就是可靠的底部出现的信号，是我们中长线买入布局的信号。

如图中江地产（600053）2008年3月12日至2009年2月2日期间走势图，如图标注所示，此股大幅下跌之后，虽然股价在一波下跌走势中又创出新低，但是其MACD指标线形态却开始走高，呈现出底背离形态；随后，MACD指标线又开始向上突破零轴，并在较长时间内稳站于零轴上方，这说明下跌趋势已趋于结束，是个股见底的信号，也是我们中长线买入布局的信号。

其次，我们再看看如何利用顶背离形态来把握个股的顶部出现。当个股经历了大幅上涨之后，虽然其股价在K线图中出现了一峰高于一峰的走势，但是DIFF指标线与DEA指标线却没有随着股价而创出新高，反而走出了一峰低于一峰的形态，这种运行形态我们将其称之为MACD指标线的顶背离形态。顶背离形态的出现，说明市场卖盘开始增强，但这并不是顶部出现的准确信号，我们还需观察DIFF指标线与DEA指标线与零轴之间的位置关系如何，若DIFF指标线与DEA指标线是由零轴上方穿越至零轴下方，且在较多的时间内开始运行于零轴下方，则此时就是可靠的顶部出现的信号，是我们中长线卖出离场的时机。

如图丁波联合（600051）2009年2月12日至2010年3月31日期间走势图，如图标注所示，此股在大幅上涨之后，虽然股价在一波上涨走势中又创出了新高，但是其MACD指标线形态却开始走低，呈现出顶背离形态；随后，MACD指标线又开始向下跌破零轴，并在较长时间内运行于零轴下方，这说明上升趋势已趋于结束，是个股见顶的信号，也是我们中长线离场出局的信号。

MACD指标的摆荡区间

macd指标所显示的是一个相对短期的行情走势，所以它所提示的交易机会也属于相对较短的周期内的交易机会。当然，在周线图和月线图中，它所代表的则又属于较长周期内的行情走势。在本节中，我先以大家最熟悉的日线图作为题例，来讲述MCAD的摆荡区间和其所代表的各种形态的具体涵义，如图所示。

在讲述MACD指标的摆荡区间之间，我们要先搞明白下图中MACD指标所展示的一些形态特征和属性。

从图中，我们可以看到，MACD指标的dif线和DEA线总是围绕MACD零轴线上下穿越。从中我们还可以发现，每当MACD指标的DIF线上穿0轴线的时候，如图中竖线1所示，股价也同时或先后上穿50MA平均线；每当MACD指标的DIF线下穿0轴线的时候，如图中竖线6所示，价格也同时或先后下穿50MA平均线。

那么，当MACD指标的DEA线上穿0轴线和下穿0轴线时，行情会发生哪些变化？

从图中，我们可以看到，每当MACD指标的DEA线上穿0轴线的时候，主图中的10MA平均线也几乎同时上穿50MA平均线，如图中竖线3所示；每当MACD指标的DEA线下穿0轴线的时候，主图上的10MA平均线也几乎同时下穿50MA平均线，如图中竖线7所示。

我们再回过头来看一下MACD指标中的DIF线与DEA线相互交叉时，主图中的价格走势又会出现什么样的变化。

从图中，我们可以看到，每当MACD指标的DIF线下穿DEA线，形成向下的交叉时，价格也几乎同时下穿10MA平均线，如图中竖线3和竖线5所示；相反，每当MACD指标的DIF线上穿DEA线，形成向上的交叉时，价格也几乎同时上穿10MA平均线，如图中竖线4所示。

由以上分析可知，MACD指标只不过是用另一种走势形态来表现价格的走势趋向和波动情况，所以它的摆动区间也就类似于阶段性的行情（价格）走势的最高点和最低点。

虽然在实际交易中有些行情的走势并不总是与MACD上述形态的走势完全同步，比方有时候，价格已经上穿10MA平均线了，但是MACD指标的DIF线并没有作出相应的反应——上穿DEA线。这是因为行情虽然上穿了10日平均线，但是因为其上涨的时间较短，还无法有效地带动阶段性的“成本”上移，所以MACD指标的DIF线和DEA线暂时无法将这种现象反映出来。因为MACD指标的DIF线和DEA线都是通过二次平滑之后的效果，具有一定的滞后性，所以有时候如果行情的变化不是太大，太小的波动往往会被MACD指标的二次平滑过程给平滑（过滤）掉了，所以太小的波动根本无法通过MACD指标及时反映出来。

当然，MACD指标的这一“缺点”在某些时候也是一种优势。在遇到波动不大的行情变化时，会因为这种平滑效果而祈祷过滤杂波的作用，以避免MACD指标频繁发出信号，使MACD指标稳定可靠地表现行情走向和买卖信号。

在上面的图示中，你会看到我在0轴线的上方写了“多头区间”、“空头区间”的字样。这说明，每当MACD指标的DIF线和DEA线上穿MACD指标的0轴线，并在0轴线的上方运行的时候，就代表行情已进入阶段性多头区间。相反，每当MACD指标的DIF线和DEA线下穿MACD指标的0轴线，并在0轴线的下方运行的时候，就代表行情已经进入了阶段性空头区间，即MACD指标的摆荡区间。换言之，MACD指标实际上就是一个确定阶段性趋势的指标，也可以说是一个区分阶段性多空市场的指标。

MACD指标介绍

MACD指标是高手最常用的指标

MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习股票技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。

第一，MACD指标是被历史走势检验的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。

第二，MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。

第三，MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。

第四，许多老手都有这样的经历：在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。

第五，MACD指标在系统化交易中的应用也极为广泛。正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。

MACD指标的概念和算法

MACD指标，也即指平滑异同平均线指标，是由查拉尔·阿佩尔（GeralApple）所创造，用来跟踪股价运行趋势、研究股票买卖时机的技术分析工具。该指标是炒股软件中的常用指标，有“指标之王”的美誉。如图所示

MACD指标是由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。投资者就是通过这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等方式来对股价进行研判。

MACD指标默认参数为12、26、9（还有的人将其改为斐波那契数列5、34、5），其计算过程分为以下三步：

第一步，计算平滑移动平均值EMA

其中，12日EMA为：

26日EMA为：

第二步：计算离差值DIFF

DIFF=EM（12）-EMA（26）

第三步，计算DIFF的9日平滑移动平均值

MACD值就是对DIFF进行9日平滑移动平均得到的，即离差平均值，又称为DEA。

通过该计算公式，投资者可以知道DIFF线与DEA线的实际关系：DIFF线实际上是12日EMA线与26日EMA线的差值，而DEA线则是DIFF线的9日EMA线。正因为这样，DIFF线显得更为灵敏，而DEA线则更为稳重。从这个角度来说，DIFF线的用法基本上DEA线都可以使用，只不过更为可靠一点，但灵敏度会稍有不及。如图所示

2012年11月到12月，赤天化（600227）的股价和DIFF线、DEA线都呈现出现先跌后涨的态势。

从图中可以看出，尽管DIFF线与DEA线的运行趋势一致，但速度不一样。因为DEA线是DIFF线移动平均的结果，所以DEA线更为稳重。

MACD指标的构造过程，对此投资者可以从以下几方面理解。

第一，MACD指标与均线的关系

MACD指标来源于股价的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时，MACD指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。

第二，MACD是市场动能最直接的反映

MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为股价上涨或下跌的速度；另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF-MACD），可以理解为股价上涨或下跌的加速。MACD指标对市场动能有着极大的敏感性。

第三，MACD指标的滞后性

MACD指标主要反映市场中长期趋势，对股价短期走势的反映往往较为滞后，远不如K线形态那样及时。对于这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5），如图所示。

2013年5月8日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨信号，预示股价短期内将出现一波上涨走势。该上涨信号发出时，股价实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在5月3日就出现了曙光初现的看涨形态，比MACD指标提前了2天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。

第四，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用

一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对股价的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，股价的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不特别适合用于短线和超短线交易。

另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使