什么是活期存款？什么是通知存款？什么是货币资金？什么是短期理财产品？什么是逆回购？

什么是活期存款？

活期存款指无须事先通知，存款户即可随时存取和转让的一种银行存款。活期存款利率很低，类似于零收益，对于低风险投资者而言，通常除 了日常生活费及用于应急的资金，不会将现金以活期存款的方式管理。

什么是通知存款？

通知存款是一种不约定存期，但是支取时需提前通知银行并约定支取日期和资金金额的一种存款方式。

通知存款通常有最低起存金额，例如工商银行人民币通知存款的最低起存金额为5万元。通知存款按提前通知期限的长短，划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。

通知存款的利率要高于活期存款利率，但仍然较低。

什么是货币资金？

货币基金是指专门投向风险小的货币市场的一种开放式基金，区别于 其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、收益稳定性等特点, 具有“准储蓄”的特征。货币基金有如下四个特点：

一是本金安全。货币基金合约一般都不会保证本金的安全，但由于其投资品种的安全性，决定了货币基金在现实中极少发生本金亏损的情况, 所以货币基金经常被视为现金的等价物。

二是资金流动性强。货币基金买卖方便，资金到账时间短，流动性可与活期存款媲美。一般货币基金的赎回，两三天资金就可以到账。部分基金公司可实现货币基金T+0到账，例如华夏保证金理财货币、汇添富收益快线货币等货币基金。

三是收益率较高。多数货币市场基金具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资品种外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可和一年定存利率相比，高于同期银行储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免通货膨胀的隐性损失，当银行存款利率扣除CPI后的实际利率很低甚至为负值时，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的较高收益。

四是投资成本低。买卖货币市场基金，通常认购费、申购费、赎回费都为零，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。

另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换。

随着互联网金融的发展，余额宝、百发等货币基金工具开始出现在人们的视线内。

余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值理财服务，于 2013年6月13日上线。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，并且无任何手续费。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额开始计算收益。

“百发”是百度金融中心推出的首项理财计划，于2013年10月28日正式上线，与各金融机构共同定制具有高吸引力的金融产品。百发并不是 一个产品，而是一个组合形式的理财计划。“百发”计划是一种互联网金融模式的创新，是一项组合形式的理财计划。

货币基金的收益率通常超过2%，大大高于银行活期存款利率，是一 个不错的选择。

什么是短期理财产品？

理财产品是由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的，将募集到的资金根据产品合同购买相应的金融产品，并在获取投资收益后根据约定分配收益的一种金融产品。 

短期理财产品是指产品期限较短，强调投资稳健，基本可以做到保本或类似保本，同时收益率也大幅高于活期存款的现金管理工具。

目前各大银行推岀的短期理财产品达到了上百款。其中，招商银行的 “日日盈”，工商银行的“灵通快线”，上海银行的“易精灵”，都是很受欢迎的短期理财产品。

通常短期理财产品没有申购费和赎回费，收益按天支付。如果投资者赎回产品时资金能实时到账，这种产品又被称为T+0短期理财产品。

由于股票账户交易后的资金，必须晚上清算后才能使用，所以投资者想将账户中的余钱拿去购买银行的T+0理财产品，需要等到第二天才能进行银证转账操作，这就降低了现金管理的效率。

部分券商开展了保证金账户的T+0理财，例如华泰证券的“天天发” 可以在股市收盘后将账户中的保证金转为理财产品，当投资者需要资金购买股票时，可以T+0支取，进一步提高了现金管理的效率。

什么是逆回购？

债券质押式回购交易，是指正回购方（资金融入）将债券质押给逆回购方（资金融出）进行的融资交易，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返回质押债券的融资行为。

逆回购是资金借出方，由于有债券质押，所以没有任何风险，是很好的现金管理工具。

目前，上海证券交易所和深圳证券交易所均提供逆回购交易，包含有 1、2、3、4、7、14、28、91、182 天 9 个品种。上海证券交易所逆回购交易品种的定义如表2-5所示。

深圳证券交易所逆回购交易品种的定义如表2-6所示。

逆回购的操作非常简单，在股票交易软件中选择“卖岀”，然后输入逆回购代码（如204001）,融资价格就是年化利率。上海证券交易所逆回购数量最低是1000 （张），代表10万元，每10万元递增；深圳证券交易所逆回购数量最低是10（ 张），代表1000元，每1000元递增。交易成功后，账户内的资金被冻结。如果是1天逆回购，则T + 1日资金可用但不可取（可以购买任何证券品种，但无法银证转账），T+2日资金可用可取 （可以银证转账）。

假设投资者卖出204001，利率为3. 65% ，金额为100万元，204001的佣金为十万分之一，则做1天逆回购的收益率计算如下：

100 万 x (3. 65%/365 -0. 001% ) =90 元

也就是说，扣除佣金后，投资者投入100万元做逆回购，1天的收益是90元。

通常逆回购的收益率在3%左右，但是资金紧缺的时间(如年底)，收益率甚至可以超过30% 。