主力控盘过程是什么样的？手法又有哪些？

主力控盘过程解读

所谓控盘，就是指主力对个股走势进行盘面控制。主力控制盘面走势，从宏观角度上来讲，是为其高抛低吸服务的。一般来说，主力控盘个股的整体过程可分为四个阶段，即∶建仓阶段、拉升阶段、洗盘阶段、出货阶段。了解每一个控盘阶段的状况，对于散户投资者而言，能够更好地分析主力行为与意图。

1.建仓阶段

建仓阶段是主力大力买入股票的阶段，也可以说是主力将手中资金转换为可在二级市场流通的筹码的过程。一般来说，主力会在个股价位相对较低时建仓，因为也只有在低价位买入，随后才能更从容地炒高股价，达到高位套现的目的。主力在建仓阶段的吸筹力度也直接决定了它未来的控盘能力，如果建仓时间较长、建仓力度较大，则未来的控盘能力就会更强，个股走势就会更独立一些;反之，若建仓时间较短、建仓力度较差，则未来的控盘能力就相对要弱一些，个股走势也更容易受到大盘的影响。

对于主力而言，有三点因素是建仓时需重点考虑的∶一是建仓时机。好的建仓时机既是以好的经济背景为前提，也是以好的市场氛围为前提的。当个股处于低估状态，此时宏观经济回暖且市场氛围较好的情况下，就是主力的最佳建仓时机，因为此时建仓，在随后的拉升过程中，可以得到基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。二是目标个股。不同的主力有不同的选股思路，民间游资偏爱热点题材股，而基金、券商则注重价值投资股，因而，主力在建仓目标股时要结合自身情况来实施。三是建仓手法的运用。建仓是一个买入筹码的过程，主力想买时，散户投资者未必肯卖，因而，主力就要结合散户的特点，运用一些操盘手法，如打压、拉高、宽幅震荡等手段，让没有耐心、信心不足的投资者出局，而主力则大力买入。

2.拉升阶段

所谓拉升阶段，就是主力将股份拉高的过程。主力控盘追求的是"低吸高抛"，主力吸筹完毕后，若不对此股进行拉升，就难以实现高抛的目的，因而，对任何一个主力而言，拉升都是其控盘过程中必不可少的一个环节。通常情况下，主力拉升个股时要选择一个较好的时机，比如有相关上市公司或行业的一些蒙胧利好消息、大盘企稳上升等等，并逐步吸引跟风盘进场帮助主力拉升，以此减轻拉抬过程中的抛压。选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用花费太多资金就可以将股价拉抬上去。

一般来说，好的拉升时机主要出现在以下几种情形∶ 一是大盘出现企稳或回暖走势时。此时拉升，由于有大盘上涨形成的良好市场氛围，因而往往可以激发股民的追涨情绪;反之，如果在大盘下跌时进行逆市拉升，很可能得不到市场的认可，而主力也要在拉升时承接巨量的抛盘才可以完成拉升。二是在上市公司公布利好消息前后。此时拉升，得益于主力的"先知先觉"的信息渠道，在利好公布前后，主力拉升股份，可以让自己在利好公布后处于"进可攻、退可守"的主动地位。三是在板块出现龙头领涨股之后。此时拉升，可以得到板块上涨的配合。由于板块概念深入人心，当同板块中的一些个股出现大幅上涨时，其他股往往也会补涨，这时借龙头股的领涨余威顺势拉升是可以获得市场认可的。

3.洗盘阶段

洗盘，是一个清洗浮筹的过程。为什么要对市场的浮筹进行清洗呢?我们知道，市场浮筹（即散户投资者手中的获利筹码）的最大特点是∶当出现一定程度的获利后，投资者随时都有抛出套现的冲动。若一只个股在上涨途中已累积了大量的获利浮筹，这对主力的后期操作是极为不利的∶首先，当主力想出货时，这时的浮筹由于持仓量小，可以先主力一步进行快速出货;其次，浮筹会对主力的后期拉升形成不小的阻力，主力要想在后期大幅拉升股价，就得在高位大量承接这些获利筹码。

洗盘一般主要出现在两个时期∶一是出现在主力吸筹完毕后、拉升前，这时的洗盘称为"震仓"，其目的是把那些不坚定的浮筹"震"出去，以防有跟风盘或原持有者搭乘顺风车而进行震仓，并可以有效减轻主力的拉升阻力;二是出现在主力拉升途中，其目的是洗掉市场内的获利筹码，使市场内的持股成本趋于一致，从而方便主力后期继续推高股价，并为后续的出货打好基础。主力在出货时若出现市场获利浮筹太多、获利空间太大的情况，就会面临着散户与主力抢着出货的局面，散户资金少，随时都可以抛出走人，但主力资金庞大，出货时间较长，因而若出现这种情况对主力是非常不利的，通过拉升途中的洗盘，主力就可以在高位区更从容地出货了。

通过洗盘，提高市场散单的平均持仓成本，使得市场成本远远高于自己的建仓成本，这既有助于主力对个股的继续拉升，也有利于主力在高位出货离场。此外，主力在洗盘时可以适当地结合大盘震荡，从而实施阶段性的"高抛低吸"操作，进一步降低自己的持仓成本; 或者提前抛出一部分股票，以降低控盘的风险。

对于普通投资者而言，识别主力洗盘的最好办法是∶一是看个股的总体走势。如果个股刚刚从底部走出来，且累积涨幅不大，这时的股价波动就很有可能是主力洗盘导致的。二是看股价的阶段运行特点。由于洗盘之后股价仍要上行，大多数主力并不希望在洗盘时破坏股价的整体走势，因而洗盘时的股价重心并不会出现下移倾向，反而有可能出现逐渐上移的倾向。

4.出货阶段

出货是主力控盘的最后一个环节，也是最为关键的一个环节。如果主力资金实力强大，在强大的资金保证下，是完全可以很成功地实施前几个控盘环节的，但是出货阶段要有大量散户投资者在高位买单，主力才能算是完成了一轮成功的控盘，否则的话，主力的账面增值不过是纸上财富。主力想在高位出货，就要让大量的散户投资者判断失误，让散户误以为此股后期仍有上涨行情出现，为达到这一目的，主力在出货阶段会利用各种手法，如制造放量假突破、散布市场传闻、鼓动券商推荐等等。但即使主力的手段再高明，一个不容置疑的事实就是∶ 主力的大力出货势必造成个股出现供大于求的情况，因而其股价走势必然是滞涨的，一般来说，会出现股价重心下移的倾向。可以说，股价走势是最能说明主力是否出货的因素，投资者一旦发现自己手中的股票在高位区出现滞涨时，就要留意主力是否有出货嫌疑了。

图4-3为北方国际（000065）2008年8月起的走势图，如图所示，北方国际在此期间走出一个较为完整的建仓、拉升、洗盘、出货四个阶段（图中标注出了每一个阶段）。从图中走势可以看出每一阶段的典型特点∶在建仓阶段，股价在低位区横盘震荡，同时成交量出现较为明显的放大。这是主力大力买入导致的结果;在拉升阶段，股价的走势极为强劲，同时成交量也保持在一种较为活跃的状态下;在洗盘阶段，股价出现大幅度震荡;在出货阶段，股价在高位区出现滞涨走势。此外，投资者也应注意，对于不同的个股来说，由于其主力控盘的风格不同，因而体现在股价走势上也是不同的，这时我们就要具体问题具体分析了。比如，有的主力在拉升途中的洗盘并不会导致股价宽幅震荡，而是长期的横盘小幅波动，这就是主力在某一阶段控盘手法不同所产生的结果，投资者在分析个股时应区别对待。

主力操盘手法解读

控盘过程是主力对个股进行控制的一个宏观过程，控盘过程也可以说是主力低吸高抛的过程。在控盘过程中的每一个阶段，主力都有其不同的目的。如在建仓阶段以低位吸筹为主，在拉升阶段以推高股价为主，在洗盘阶段以提高市场平均持仓成本为主，在出货阶段以高位抛出套现为主。那么，又是什么能使主力在每一个控盘阶段顺利达到目的呢?这就是操盘手法。

操盘手法就是指主力控制股价波动的手段。主力通过股价的波动制造恐慌或热烈的市场氛围，让散户投资者在情绪的影响下出现判断失误，这就是操盘所要达到的目的。可以说，操盘手法是为每一控盘阶段顺利实施而服务的。下面我们就来看看主力惯用的操盘手法有哪些。

1.对倒造量手法

对倒造量多出现在个股的拉升途中及出货阶段，是主力针对散户投资者所具有的"放量要涨"的思维方式而采取的操盘手法。"对倒"就是主力利用自身的大量交易账号，将自已左手里的筹码倒进右手，其目的是通过对倒制造成交量放大的效果，同时拉升股价，形成一种良好的放量要涨的市场氛围。由于对倒是一种真实的交易，因而在对倒过程中主力的持仓成本会相应增加;而且对倒放量会吸引市场关注，会暴露主力行踪，当建仓或刚刚拉升个股时，主力并不希望自己的动向被市场过分关注。通过以上分析可知，当个股出现明显的对倒放量拉升时，此股不是处于涨升末期，也很有可能是处于主力的出货阶段.投资者要注意规避风险。

图4-4为华阳科技（600532）2009年4月至9月的日K线走势图，如图所示，此股在经历了前期大幅上涨之后，在高位区出现了明显的对倒痕迹，成交量经常出现单日异常大幅增加的情形，并且在成交量放大的几日内，股价也出现了较为诱人的"突破"形态。这种放量上涨的形态往往会给市场投资者一种此股要放量突破的感觉，然而实际情况正好相反，放量是主力在进行对倒操作，目的是为了出货，绝非拉升，而当市场开始关注这只放量个股时，主力已开始借机出货了。

2.打压手法

打压，是一种打低股价的操盘手法。一般来说，股价的下跌会让市场散户出现或轻或重的不安心理，因而，这种操盘手法多出现在主力建仓阶段或洗盘阶段。

在建仓阶段，主力为了吸到廉价的筹码，往往使用打压的手法让股价下跌，此时若有大盘的同步下跌来配合，就可以制造出股价"深不见底"的假象，让惴惴不安的投资者由于恐慌而抛出筹码，主力则借机低位吸筹。反过来说，即使此时大多数投资者手中股票被套，而在打压时并没有抛出，但其心态已受到较为明显的影响，当股价随后再次回升到打压前的位置时，多会在"少亏当赚"的心态下抛出筹码。可以说，主力打压股价的目的就是制造投资者的不安情绪，让投资者很难对股价是否低估。股价所处位置作出理性的判断。

在主力洗盘阶段。打压可以让那些市场获利盘产生股价见顶的感觉。据统计，散户投资者在持股的过程中，多数会选择在获利30%左右的情况下抛售出局，这种阻止让利润最大化的操盘风格是与散户 "获利套现"的心态有很大关系的。当投资者发现手中的个股已获利，就随时散户有抛出的冲动，若此时主力进行打压洗盘，则散户投资者由于担心自己利润会减少，因而多会在不安的情绪下抛售筹码。

打压是一种形象化的说法，顾名思义，是主力打压股价的手法。也就是说，只有当主力手中有一定的筹码后，才可以利用这些筹码在二级市场中打低股价。那么，主力为何要打低股价呢?我们可以结合主力控盘的各个阶段来加以了解。

此外，打压手法还可能出现在主力的出货阶段。若一只股前期累计涨幅过大，使得高位区的接盘量太少，主力就无法完成高位区的出货，此时主力将股票打低一个价位就可以更好地吸引抄底盘介入了，因为市场中喜欢抢反弹的散户毕竟不在少数，主力正好可以利用市场抢反弹的心理进行大量出货。

图4-5为中国软件（600536）2009年1月至5月的日K线走势图。如图所示，此股在前期一直处于缓慢攀升形态之中，成交量持续温和放大。由于此股在2008年上半年出现巨大的跌幅，因而这期间的股价是极低的，即处于低位区。结合此股在低位区的放量走势，我们可以认为有资金在此区间大力吸筹。如图标注，在股价持续缓慢地攀升之后，连续四天出现了下跌走势，股价重心突然下移，但值得注意的是，在股价短期大幅下跌的过程中，成交量并没有放大，这说明此股的筹码锁定程度极好，市场浮筹并不多，而这种良好的筹码锁定也只能来自于主力的锁仓。由于此股前期一直处于攀升走势，积累了一定量的市场获利盘，因而我们有理由认为这种股价的短期大幅下跌且呈缩量的走势，来源于主力的洗盘。从此股随后的走势中也可以看出，在短短数日的打压洗盘过后，此股就出现了大幅上涨行情，开始了一轮主升浪。

图4-6为上海机电（600835）2010年1月至6月的日K线走势图，此股在经过连续的上升之后，于高位区出现横盘滞涨的走势，在横盘末期（如图标注），我们可以看到此股在下跌时出现了明显的放量，这就是打压手法在主力出货阶段的盘面表现。如果打压手法出现在主力建仓或洗盘阶段，由于主力"吝啬"手中筹码，因而多出现缩量情况;但打压出货则不同，主力意在出货，因而在出货阶段会表现为放量下跌。