上市公司财务造假的常见手段——费用造假

干货知识 | 发布于2020-09-03

公司经营的最终目的就是赚钱——利润,而利润=收入-费用。因此上市公司可以调增调减费用,达到操纵利润表的目的,费用造假就成了上市公司的常见手段之一。由于费用的调整会受到方方面面的限制,上市公司无法对其自由操纵,因此费用调整对企业财务报表的影响相对“温和”。 

上市公司费用造假主要有两种手段:虚减费用和虚增费用,这两种方法中虚减费用较为常见,虚增费用较少。大千世界无奇不有,虚减费用又可以具体细分为∶延迟本期费用、掩盖成本或亏损;虚增费用俗称“洗大澡”,常用手法有:注销资产或存货、大额计提减值损失、将经常性费用归入一次性费用计提等。 

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一、虚减费用 

1、延迟本期费用或少记费用和成本

主要手法有∶延长折旧摊销年限;将本应该费用化的项目资本化;不对受损资产或过时存货提取减值准备;将费用暂时挂在应收账款或预付账款科目;推迟在建工程转为固定资产,甚至将日常费用计入在建工程;通过临时资金冲抵,将长时间坏账“化妆”成刚形成的应收款,从而降低坏账计提比例等。 

1)延迟本期费用 

大智慧公司曾把年终奖推后发放,本应该在2013年确认的3000多万年终奖,推迟到2014年1月发放和记账,这样推迟确认费用使大智慧2013年净利润增加了大约2500万元。 

佳电股份延期入账销售费用。2013年,佳电股份将销售费用中的部分代理费和网点兑现费延期入账,同时通过少结账产成品到主营业务成本,累计调增利润1.58亿元。 

2)少记费用和成本 

武汉凡谷在2016年2-3季度少计自制半成品的费用,导致成本减少近4000万元。三峡新材在2011-2013年三年间累计少记1亿元的原材料成本。 

ST昆机在 2013-2015年实际内退657人,但在财务记录中内退人数为374,通过少记内退人数少记管理费用2649万元,并通过少记高管薪酬少记管理费用312万元。 

五洋建设少计提坏账准备。2013-2014年间,五洋建设通过将承建工程项目应收账款和应付账款对抵的方式,同时虚减应收账款和应付账款,进而无须对收不回来的应收账款计提坏账准备,虚增了利润。 

银基烯碳,将利息费用、应付职工薪酬等计入其他应收账等科目,调增利润。  

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2、掩盖成本或亏损 

在贝壳投研(ID:Beiketouyan)看来上市公司想要掩盖成本或亏损,无疑有两种方法:多计收入,少计成本和费用。多计收入在收入造假文章里已经写过,而少计成本和费用往往伴随着多计收入产生的。例如∶ 

(1)A公司,通过不计入对外拆借资金的利息,少计财务费用,增加当期利润。 

(2)B公司,2011年和2012年通过少计原材料成本近1亿元,虚增利润7000多万元,使报表利润虚增3倍有余。B公司是将价格不同的原材料定为不同的名称,从而规避存货出库的会计政策约束,达到先计算低成本原材料,降低当期营业成本的目的。 

(3)打包出售,掩盖亏损。上市公司将众多子公司亏损和坏账集中在一家子公司里,然后将其打包出售,从而掩盖亏损。 

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 二、虚增费用 

在公司经营情况不好的情况下,上市公司会有意将公司经营及资产情况恶化,为以后年度好看的报表做准备。通常使用的手段有:注销资产或存货,以减低未来折旧或增加未来盘盈;大额计提应收账款或存货减值损失,以便未来转回;将经常性费用归入一次性费用计提以减少未来费用等。 

上市公司虚增费用通常有两种动机∶第一种是“毁尸灭迹”,把以前虚增的利润冲减掉;第二种是“破罐破摔”的心理,本期盈利无望,干脆把能算的费用都算上没让利润尽可能更低,为未来好看的报表提前铺路。 

(1)上面提到的A公司就创造性地利用这种手段,让自己盈利一年、亏损一年,如此反复,不断扭亏为盈,不断“毁尸灭迹”。既规避了因连续亏损而被ST的命运,又避免造假穿帮,手段堪称一绝! 

(2)在公司被并购之后或管理层更替之时,新管理层总是“喜欢”把公司业绩做差,并把责任推给前任管理者。前后对比彰显自己的辉煌战绩。 

(3)上面的案例都是真实事件,还有两种是网络上广为流传的段子,也可供我们参考。 

第一种:上市公司控股股东人品高尚,从不占上市公司便宜。每次股东和上市公司高管一起吃饭,股东都抢着买单。有人不解,股东说∶我帮助公司承担1 元费用,表现在股市上就会多数20元(取决于市盈率)市值。对于股东而言,带来的就是对应持股比例的市值增长。因此,股东主动买单,不仅有面子,还有利可图。虽是段子,但大股东或利益关联方帮助或变相帮助上市公司承担费用,实际上并不少见。 

第二种:这一种不常见,即上市公司主动承认以前的财报有问题。为了造假也是拼了,理由是公司使用了不恰当的会计政策或会计估计,或者直接承认是会计差错导致财报出现问题吗,所以现在需要追溯调整以往的报表。在调整报表的过程中,公司就会趁机把一些需要计入当期的费用,调整到以前的会计年度里。 

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、总结 

利润诱惑加之监管要求,往往让很多上市公司进行财务造假,当然一些上市公司也毫不示弱,造假手段让我们大开眼界、层出不穷。在贝壳投研(ID:Beiketouyan)看来,仍然是这句话,我们了解财务造假的手段是为了更好地读懂财报,排除不好的公司,寻找有价值的好公司。(ty015)



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